viernes, 18 de marzo de 2011

España y Europa: ¿Cuánto cuesta cada euro neto que ganamos?

Ayer, espoleado por algún tipo de afán investigador del que no tengo muy claro su origen, me planteé una pregunta que me pareció interesante: ¿Cuál es el coste total de una nómina en diferentes países de Europa y según diferentes bandas salariales? En muchas ocasiones hablamos de si los impuestos en tal país son altos, de si es que en tal país el coste lo asume la empresa, de que si... Sin embargo nunca había visto los datos puestos sobre la mesa. Por ello he elegido 5 paises europeos: UK, Dinamarca, España, Francia y Alemania. También he elegido 5 bandas salariales (euros netos/mes): 1.000€, 2.000€, 3.000€, 5.000€ y 10.000€. Por último, he desglosado los costes en impuestos que paga directamente el trabajador ( impuestos fiscales + impuestos sociales ) e impuestos que paga su empresa ( impuestos sociales ) por él en relación a su nómina.  

Por ello, armado con diferentes calculadoras ( como por ejemplo esta y esta otra ) y con la diferente información fiscal que he podido reunir, he intentado clarificarlo lo más posible. Puede que algunos resultados no sean todo lo precisos que me gustarían, dado que la fiscalidad en Dinamarca y en Alemania, depende mucho de la provincia/ciudad en la que se viva, no obstante, creo que como muestra da una idea aproximada.  También, si algún lector detectase errores o pudiese precisar más la información, encantado estoy de que lo haga. Los resultados son los siguientes. 







Por último, he creado un gráfico que intenta relacionar y mostrar las diferentes curvas impositivas que se generan para estas rentas en cada uno de los países. 


Finalizado el ejercicio, del cual he disfrutado bastante, los aspectos más significativos, al menos para mi son:

  • El elevado coste bruto de las rentas bajas en España. 
  • El bajo coste bruto de las rentas altas en España. 
  • El alto coste bruto de las rentas medias en Alemania. 
  • El alto coste de los impuestos abonados por las empresas en Francia.
  • La progresividad del modelo danés que hace que para rentas bajas se abonen menos impuestos que en España, y para rentas altas más que en ningún otro de los países comparados. 

lunes, 7 de marzo de 2011

Mi corta vida como especulador petrolífero: 3 días después

Si de algo me ha servido el anterior post ha sido para llegar a la conclusión de que en España, no sólo cada español lleva un seleccionador de fútbol dentro, sino que en cada uno de nosotros habita un tiburón de las finanzas, una suerte de Gordon Gecko hibridado con un digamos George Soros. 

He de admitir que lo he pasado verdaderamente bien leyendo los comentarios de la entrada, tanto a pie de blog, como en la noticia publicada en menéame, incluso en sesudas discusiones en los foros de referencia del sector.

No obstante, no me quiero desviar del tema. ¿En qué ha quedado la operación? ¿Qué ha pasado con ella? ¿Me ha llevado a la ruina? ¿O por el contrario soy un nuevo rico?


Este ha sido el resultado de la operación una vez cerrada: 2.364,40€ en aproximadamente 48 horas, con cierre automático de la posición en 103,80€ por barril.

¿Entonces en qué quedamos? ¿Era una buena inversión o era una mala inversión? 

Sencillamente no era una inversión óptima. O mejor dicho, no era una inversión "según el canon". ¿Por qué? Porque mi punto de compra había sido cercano a un máximo relativo, cuando lo normal para una operación de compra es hacerlo entorno a un mínimo relativo. Concretamente entré en 102,11$, cuando había habido un máximo en 102,40$ y los amigos del intradía se habían puesto en corto, tirando del precio hacia abajo, con lo cual el barril descendió hasta los ~100$

¿Cual hubiese sido la operación óptima? En este tiempo habían 3 operaciones   mucho más óptimas sobre el mercado del petróleo. Primero, el miércoles, ponerse en corto en los 102$ y salir en los 100,50$, el jueves. Esa operación hubiese supuesto 1,50$ por barril en 12 horas. Posteriormente llegado a los ~100$, el jueves, e invertida la tendencia comprar con cierre automático en los 102$, volviendo a hacer entorno a 1,50$ por barril. Por último, rotos los 102,50$ haber vuelto a comprar con cierre entorno a los 104$, que se hubiese producido el viernes, incluso se podría haber dejado correr un poco más la tendencia hasta los 105$, obteniendo un beneficio aproximadamente 3 veces superior al de esta operación.

¿Y si tan claro estaba por qué no lo hice? Primero, porque entonces no hubiese podido disfrutar de todos los comentarios que he leído en estos días. Mi entrada en 102$ fue algo premeditado, buscando que las posiciones en corto tirasen del precio del barril hacia abajo y poder escribir un post donde se viesen claramente los riesgos de operar y que no es tan simple ganar 3M de € como parece leyendo noticias sobre japoneses que se hacen ricos. Segundo, y no menos importante, porque mi operación era otra diferente.

¿Podría haber perdido realmente 1400€ en la operación? Sí, claro que sí y más. Entré en 102$, porque esperaba un barril entorno a 104-105$ en pocos días, pero podría haberme equivocado. De hecho si el barril hubiese  bajado de los 100$ hubiese salido de la operación, con entorno a 3.000€ de pérdidas. 

¿Por qué esperaba un barril entorno a 105$? Básicamente el mercado del petróleo se encuentra en un movimiento alcista desde 2009, impulsado en las últimas semanas por las revueltas del norte de África. 


En este escenario, incluso sin las revueltas en África, se esperaba un petróleo en 110$ a lo largo de 2011, por tanto lo más plausible es una subida del precio del petróleo, más aún cuando hay inestabilidad en la zona.

En fin, eso es todo, espero que estos dos posts sirvan para ilustrar un poco mejor los riesgos de este tipo de operaciones. Y que se entienda claramente que en una operación se entra con una previsión que se puede materializar o no, y que perder dinero forma parte de lo habitual, estando la importancia, en ganar más del que se pierde.

jueves, 3 de marzo de 2011

Mi corta vida como especulador petrolífero

Ayer leí, a través de meneame, una noticia de esas que te dejan con el gusanillo de la más ruín de las envidias en el cuerpo. Lo digo en serio, tú trabajando toda una vida, levantándote a las 8 y luchando para llegar a fin de mes, para que luego llegue un japonesito con 26 años y nada, ale, como si tal cosa, 3 millones de euros en 3 días. ¿Y por qué yo no? Ya no digo 3 millones... pero si el invirtió 290.000€ y sacó ese pastizal... si yo invierto digamos 7.500€, ¿cuánto puedo ganar? 

Pues ni corto ni perezoso, ayer, tras leer la noticia, me dispuse a hacer lo mismo que él, que no se diga que en España ni se invierte, ni se arriesga. Compré 7.500€ en derivados de alto riesgo relacionados con el petroleo, porque si el puede, ¿por qué no voy a poder yo hacer lo mismo? ¿Por qué no voy a poder ganar digamos 75.000€ en unos pocos días?

¿Queréis saber qué ha sucedido en sólo 12 horas? La respuesta está en estos 2 ilustrativos gráficos.



Vaya, quién lo iba a decir, he perdido unos 1.400€ en 12 horas. ¿Cómo ha podido pasar? ¿No era esto tan sencillo que se hacían miles de euros en pocos días? ¿No iba el petroleo a subir seguro? 

Espero que esta entrada demuestre clara y empíricamente los riesgos de hacer el imbécil en los mercados de materias primas, usando productos financieros de alto riesgo, sin tener ningún tipo de conocimiento y movido simplemente porque "alguien ha ganado dinero". La mayoría de historias de fracasos bursátiles domésticos no se cuentan, porque es tal la vergüenza que producen en los arruinados que prefieren callárselo. La especulación financiera con derivados de alto riesgo sólo está al alcance de personas que, primero, tienen el dinero para invertirlo sin que su pérdida les suponga una catástrofe económica, segundo, y no menos importante, tienen sólidos conocimientos sobre lo que están haciendo y tercero, generalmente, tienen acceso a información a la que el ciudadano medio no tiene acceso.